おい能無し先物屋ブラックショールズくらい理解してるだろ?

1 :名無しさん@大変な事がおきました:03/12/27 16:56 ID:KyY7Q28E.net
当然だよな?

2 :名無しさん@大変な事がおきました:03/12/27 17:03 ID:bH9R/7TR.net

何それ? ブラックジョーク?

3 :名無しさん@大変な事がおきました:03/12/27 17:09 ID:HlddJMRv.net

おい、アホ。BSはオプション理論だろうが。

先物には一切関係ねぇ、以上終了

8 :1:03/12/27 22:56 ID:KyY7Q28E.net

>>5-6
で、結局理解できてないんだろ?
人をはめ込むことしか脳がない先物屋らしいぜ。

9 :名無しさん@大変な事がおきました:03/12/27 23:37 ID:4Yk4QMHD.net

チンコをはめ込むしか能が無い

15 :名無しさん@大変な事がおきました:03/12/28 09:17 ID:2ltiQ74b.net

>>14
よくある批判だが、正規分布以上に、それ以外に、モデル化するのは不可能。
正規分布で動くマーケットはないが、人間の心理や複雑系のからむものを別のシンプルな道具で記述するのは無理
君が言ってるのは、「平均値」なんて意味無いよ無駄っていうのと等価。
君のいうところの実務ってのが何を意味してるのか知らないが、実際今日の業界では使われまくってるだろうね。

17 :名無しさん@大変な事がおきました:03/12/28 09:45 ID:Lz0Euw/p.net

金のオプション取引が本格化したら、外務員は
「ノーベル賞をとったブラック・ショールズが・・・」とか勧誘するのかな?

18 :名無しさん@大変な事がおきました:03/12/28 09:52 ID:2ltiQ74b.net

>>16
インプライドボラタリティとかさ、こういう業界で普通に使われている概念は全部BS以降なんだがね。
成績いいとかいってるが、システム売買の指標としてしかBSを捕らえていないのか??

一応マーケットの魔術師は読んでるみたいだが、NHKの地球市場の本も読んでみたら?
実際にBS使ってるヘッジファンドも出てくるし、BSの金融業界における重要性ってのがちょっとは理解できると思うよ。

22 :名無しさん@大変な事がおきました:03/12/28 14:52 ID:+2+9pCru.net

>>17
>「ノーベル賞をとったブラック・ショールズが・・・」
一人の名前みたいになってるけど・・・
「フィッシャー・ブラック」と「マイロン・ショールズ」の
二人の名前から【ブラック・ショールズ】となってます。
たしかノーベル賞が決まったときには、「フィッシャー・ブラック」さんは
他界されていました・・・

23 :名無しさん@大変な事がおきました:03/12/28 22:06 ID:3ZTKJA7Y.net

>成績いいとかいってるが、システム売買の指標としてしかBSを捕らえていないのか??

マーケットでこれ以外の価値観があるのか?
ディーリングで好成績を出せるか、ブローキングでアフォをはめ込む材料に出来ないものは、無価値だろ?
別に確立微分方程式を使おうが、小学生レベルの足し算だろうが、勘だろうが、パフォーマンスを出せれば何でもいいんだが。
学者になるためや、自己満足でやっている訳じゃないからな。

なんか突っかかってくるが、別にBSの功績は意味が無いなんて言っていないからな。
学問としてやる分にはいいし、今のレベルでも数ある指標の一つとしては参考にしている。
ただ、マーケットを相手にしている現場では、素人や学者が大騒ぎする程には「使えない」ってだけだ。
もっとも、コモディティの世界はどうか知らんが…

29 :名無しさん@大変な事がおきました:03/12/29 01:49 ID:J/gzragx.net

>>28
無くても良いとは言ってないのに、「使えない」って不思議な論旨だなあ。
使えないのなら無くていいじゃん。

理論値とマーケットプライスに乖離があるなんて当たり前でしょう。ATMや
DIMのオプション買うバカはいないんだから。
しかし、スマイルカーブをモデル化していない機関投資家っているとは思えない
なあ。なんだかんだ言って使いやすいモデルだしねえ。

43 :名無しさん@大変な事がおきました:03/12/29 22:49 ID:q2N8NUM9.net

謙虚でないと儲からないよ

46 : :03/12/30 03:23 ID:ngHP76gI.net

>>40
嘘つくなよ
お前受けたこと無いだろ
9割もいないよ
実際は5割くらいだろ
しかも大学入試レベルの数学とあんまり関係ないだろ
院レベルの数学じゃないと

50 :名無しさん@大変な事がおきました:03/12/30 15:47 ID:LsMPaGU6.net

年取ると時間の流れを早く感じるってのはブラックショールズに似てると思わない?

60 : :04/01/25 09:40 ID:H1f+Osey.net

>>59
勝てばまさよし、負ければ官製

って言うんだっけ、そのことわざ?
それとも、
勝てばまさよし、負けてもまさよし
だったかな?

63 :名無しさん@大変な事がおきました:04/01/26 17:40 ID:HpRxOjNS.net

        伊藤清先生に敬礼

64 :名無しさん@大変な事がおきました:04/01/27 00:08 ID:Rut/fWJU.net

キヨサキ板もよろしく。
荒れていないけど、人が少ない。神の降臨を待つ。
http://www.vivis.jp/kiyosaki/http://www.vivis.jp/kiyosaki/

65 :名無しさん@大変な事がおきました:04/01/27 02:37 ID:5rpNdbm5.net

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68 :名無し:04/02/21 11:35 ID:K5lR4iLY.net

入試で楽な文系に逃避するような馬鹿どもにはデリバティブやっても
負け組みのかもになるだけ。身の程をわきまえろ。文転、理転するとわかることだが。
理系と文系では偏差値が同じでも文系は大衆馬鹿が多いから
実質難易度は理系がずっと上。予備校チューターがいってた。東大経済≒上智の理工、昭和大医学部くらい
なのだ。

71 :もうだめぽ:04/04/01 20:24 ID:eOJRHmVV.net

  ∧∧
 ( =゚-゚)<金先物オプションの理論値はブラック=モデルで算出すればいいのか?
       東工取の金先物オプションはアメリカン・タイプだから、駄目?
       アメリカンとヨーロピアンの誤差は無視できるって言うが・・・
       金融工学は手を出したばっかりで、よく分かりましぇん。

73 :専門家:04/04/02 08:16 ID:euAdOllk.net

>>71
この金利・ボラティリティ水準の場合
アメリカンもヨーロピアンも同じと考えていいよ
あと、金に限らず先物はBlack=Scholesじゃなくて
Black(金利を考えない方)で価格付けするといいよ

76 :専門家:04/04/02 22:41 ID:1rkFyE6b.net

>>74
その金利は必要だけど、dの中に金利がないってこと。
あと、コールオプションに関しては先物の場合
アメリカンもヨーロピアンも同じ価格になるよ。
プットオプションは変わるけどね。

78 :名無しさん@大変な事がおきました:04/04/04 16:46 ID:2ZGxXMhn.net

>>77

それ以前に、ブラックショールズ式でノーベル賞もらった人が市場でしくじってる。

80 :名無しさん@大変な事がおきました:04/04/05 02:17 ID:lJKGuuiO.net

あのう、あめりかんにかいせきかいはあるのでしょうか
ちっとももんてかるろがでてきませんが。

81 :名無しさん@大変な事がおきました:04/04/10 15:32 ID:PnOzkYCC.net

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88 :名無しさん@大変な事がおきました:04/05/13 09:22 ID:w2UkbxoD.net

ヌッシーって奴が立てたスレだけど

93 :名無しさん@大変な事がおきました:04/07/06 08:25 ID:+S+ylylm.net

ようは期待値だろ。期待なんて当たったためしがない。

97 :名無しさん@大変な事がおきました:04/10/03 14:36:34 ID:dhzYb/c4.net

101 :名無しさん@大変な事がおきました:04/12/22 15:30:14 ID:jbnQ3zR2.net

すべては確率論に置き換えれるのかな

108 :名無しさん@大変な事がおきました:05/03/09 16:44:38 ID:sWPM/HSs.net

BS式ってのはまず1期間だけの取引において1期間後にオプション
と同じキャッシュフローを産みだすポートフォリオを安全資産と現物
にて組むわけだ。それを2期間→n期間に拡張してn→∞とするわけ
なんだが(ちょっとはしょった)たとえば2期間モデルにおいて時間
が0→1→2と進む1の時点で1時点における現物の価格に応じて
ポートフォリオを組替えるわけなのよ。じゃあ、n→∞だとどうなるか
と言うと満期日までの期間は同じだから当然各期間が無限に短い時間
になるわけね。で、その無限に短い時間の間に現物価格を確認し、
ポートフォリオを組替えないといけない。これは無理。
だから実務には使えない。理論価格が分かれば裁定で利益を得られる
と言ってる人はここが分かってない。裁定取引は一回で完結するわけ
ではなく無限回行わなければならない。

110 :名無しさん@大変な事がおきました:05/03/09 18:47:24 ID:/SRBJ4dt.net

買うだけの奴だからBS式なくても実務にいらねえってことなのか?意味わかんねえな。
オプション価格何で割り出してんだよ?

112 :名無しさん@大変な事がおきました:05/03/09 19:12:16 ID:K0SZl2hL.net

>>111
なるほど!
アンタのレスでどういうもんか僅かに解ったよ。
俺はオプションの仕組み自体解らないからな。
中卒だしよ。
数学の通知簿1だったしな。
このスレは面白いよな。

116 :名無しさん@大変な事がおきました:05/03/09 23:19:55 ID:/SRBJ4dt.net

>>114
お前も言ってることおかしい

122 :名無しさん@大変な事がおきました:2005/09/24(土) 23:21:30 ID:/BcYIWYj.net

オプション

125 :名無しさん@大変な事がおきました:2005/12/27(火) 17:18:31 ID:RjmSI6Q8.net

難しすぎる。

126 :名無しさん@大変な事がおきました:2006/01/12(木) 20:37:15 ID:SWlJqHcv.net

>>123
ブラックとショールズが編み出したオプション価格の算出公式。
・ボラリィティ一定
・無リスク金利一定
・原資産の収益率の分布が正規分布に従う
・オプションの行使は満期日のみ(ヨーロピアンオプションのみ)
を前提条件としてるから、それほど実用的じゃない。
特に債券なんかだと使えないっぽい。
実際俺もよくわかってないっす申し訳ない。

128 :名無しさん@大変な事がおきました:2006/01/14(土) 12:37:11 ID:i3FXZhcp.net

ブラックショールズ式は
株価が伊藤仮定に従っており、伊藤仮定に従っているとすると
その微分は伊藤のレンマにより与えられるとするところから始まります。
その式をもとに、無リスクのポートフォリオを作ります。
株を「適正ヘッジ比率」分買い、派生証券を1単位売るというものです。
このポートフォリオを作ることによって、伊藤のレンマから変数を一つ
消すことが出来ます。
次に、原資資産f(S,t)について境界条件を織り込みます。境界条件を
標準正規分布のz値に変換します。
最後に全体を積分して答えを出しています。

この式は結局無リスクポートフォリオから導き出されていると言うことです。

132 :名無しさん@大変な事がおきました:2006/04/13(木) 04:28:20 ID:dWm/6/ya.net

ブラックショールズなんて理解してませんが、何か?

133 :名無しさん@大変な事がおきました:2006/08/23(水) 17:16:02 ID:aEHfviOD.net

伊藤先生ガウス賞記念あげ

134 :名無しさん@大変な事がおきました:2006/08/23(水) 17:42:49 ID:CQjVQYXG.net

それでもLTCMは見事に破綻したのでありました チーン

137 :|*‘ー‘)電柱:2006/12/07(木) 19:30:04 ID:bVsAAMUX.net

能ちゃんどこー

139 :名無しさん@大変な事がおきました:2007/02/13(火) 10:46:41 ID:TJTbCC03.net

等差数列、等比数列、指数(金利、割引現在価値)
相関係数、標準偏差、対数(ポートフォリオ理論)
推定、検定、各種統計分析(VaR,マーケティング)
2項モデル、モンテカルロシミュレーション、確率過程論(BS以外のプライシングモデル)

140 :138:2007/03/12(月) 14:47:51 ID:a8AGPsW6.net

>>139
そうですか。ありがとうございます。
今後参考にさせてもらいます。
それと返事が大変遅れてすみませんでした。申し訳ないです。

142 :名無しさん@大変な事がおきました:2007/03/15(木) 09:01:29 ID:7Kyv0rcY.net

ボラティリティーや原市場がどれくらい変動したらオプションがいくら動くか、BS式が無いと計算すらできんだろ。
確かにBS式を使わなくてもトレードは出来るかもしれないが、リスクを把握できないというのは、先物で倍率を知らずに売買するようなもんだぞ。
BS式で儲かるなら統計学者はみんな大金持ちとか、心理学の方が大事だとか、的外れな事を言ってるやつは逝ってよし。

145 :名無しさん@大変な事がおきました:2007/05/19(土) 18:16:19 ID:Z6oUJijU.net

150 :名無しさん@大変な事がおきました:2007/10/28(日) 19:00:05 ID:aH1oyEie.net

かつてグローバリゼーションというと、工場を労賃の安いところに移すことを指しました。工場配置の最適化をしても、マーケットは日本やアメリカに存在したままです。今のように世界中にマーケットが存在する時代ではありませんでした。

157 :名無しさん@大変な事がおきました:2008/03/02(日) 01:58:57 ID:9/Akgg6r.net

BS式は「原資産の値動きが対数正規分布に従う(微小期間内の変化率が正規分布+一定のドリフト率に従う)」という仮定の上に成り立つもので、
実際の相場は確かに、その仮定と合致しない動きをしているんだけど、それは問題ないんだよ。

そのような仮定の基で、オプションの値段→I.V.を求めたり、自分が妥当と見積もるI.V.→オプションの値段を求めたり、
オプションの値段変化の要因(デルタ要因?ベガ要因?セータ要因?)ということを分析したり、単に見やすく分析してるだけの話。

別にBS式理解してるからって、相場がどう動くかわかりません。そんなことは当たり前の話。

・・・・・と言う訳で、俺の言うことが分かったか!シロウトども。
まーBS式分かってなくても相場で勝ってるならそれでオッケーかも知れないけど、BS式分かってたら相場がより良く見えるかも知れないね。

プロフェッショナルの俺の言うことが頭悪くて分からないけれど、もっと詳しい説明が聞きたいというシロウト共はお願いすれば、もっと詳しく教えてやってもいいよ。
あー疲れた。

158 :名無しさん@大変な事がおきました:2008/03/02(日) 04:47:22 ID:EI6defM/.net

だからなに?

159 :名無しさん@大変な事がおきました:2008/03/02(日) 06:06:54 ID:PwGuR1sT.net

たしかに

161 :名無しさん@大変な事がおきました:2008/03/02(日) 09:19:42 ID:OwJBVM5E.net

BS式はなかなか分かりやすく、便利で良いと思うけどな。
投資するときのツールなんだから、ギャーギャー騒ぐほどのことでもないだろう。
スマイルスマイル。

導くこと自体は、拡散方程式が解ければ簡単だよ。
大学初年級レベルだね。

165 :名無しさん@大変な事がおきました:2008/05/03(土) 13:27:20 ID:b9aZVI7a.net

学生時代に東大実践模試を受けてたけど・・
日本で数学成績上位ベスト100はほぼ全員が医学部志望なんだよね。
ああいうやつらには先物オプションの世界には来ないで欲しいと思うよ。

167 :名無しさん@大変な事がおきました:2008/05/07(水) 01:45:10 ID:dIHfymXc.net

屁理屈より儲けた奴のほうが偉い世界

168 :名無しさん@大変な事がおきました:2008/05/07(水) 02:16:12 ID:cVlbosIZ.net

理論価格を把握しとくのは大事だが
参加者がバカならバカの論理で動くわけでね
偏屈な秀才は相場に向いてない
相場がおかしいおかしいと言い続ける事になる

170 :名無しさん@大変な事がおきました:2008/08/22(金) 08:02:34 ID:p1mdrWX1.net

金融工学

171 :名無しさん@大変な事がおきました:2008/08/23(土) 18:32:31 ID:r3VQm252.net

杞憂好学

173 :名無しさん@大変な事がおきました:2008/12/12(金) 23:45:39 ID:ygRi1dBN.net

あげ?

175 :名無しさん@大変な事がおきました:2009/12/01(火) 04:29:10 ID:j5SPeWTL.net

(´∀`)

176 :名無しさん@大変な事がおきました:2009/12/02(水) 00:08:21 ID:4d2E/bMk.net

(´∀` )

178 :名無しさん@大変な事がおきました:2009/12/03(木) 17:51:47 ID:Ld0hjjJa.net

( *´∀`* )

191 :名無しさん@大変な事がおきました:2013/09/18(水) 08:12:45.95 ID:VpTuOsPo.net

A credit default swap (CDS) is a contract that protects against losses resulting from credit defaults.

193 :名無しさん@大変な事がおきました:2014/09/09(火) 19:57:19.01 ID:ntGpYMit.net

ガックシ!!!!!!!

196 :名無しさん@大変な事がおきました:2015/01/02(金) 21:53:52.29 ID:M8IEAMk3.net

ガックシ!!!!!!!

199 :名無しさん@大変な事がおきました:2015/06/23(火) 07:01:58.43 ID:Ne5usnD7.net

場立之宮ハゲ彦係長の下着は褌!!!!!!

211 :名無しさん@大変な事がおきました:2016/09/18(日) 01:31:57.58 ID:MgGbHo4M.net

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213 :名無しさん@大変な事がおきました:2016/10/20(木) 01:11:41.44 ID:PAlIQBGH.net

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218 :名無しさん@大変な事がおきました:2017/01/24(火) 23:56:00.93 ID:uLnjYzDO.net

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   ,’l      
  l|||.        ⌒`   ||||i  
  |l|r,,,,、        ,,,,,   ||||ll  
  ||ム ヽ、_   __∠ニ、__, ィrト||  
  |||/’ ̄``ヽ==r’´   `ニニ|ぅ l  
  「!ヽ、____/〉 ::ヽ、_ ,-‘  レ’/  
   `!    /  ヽ      ノ   
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